皆さん、こんにちは！
さて、債券投資には「バーベル戦略」と「ラダー戦略」というものがあります。
今回は、「ラダー戦略」について説明したいと思います。
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＜米国債券のラダー戦略＞
米国債券のラダー戦略とは、償還日が異なる複数の債券を、ハシゴ（ラダー）の段のように等間隔で組み合わせて保有する投資手法です。
１．バーベル戦略のしくみ。
例えば、100万円の予算がある場合、以下のように時期を分散して購入します。
・1年満期：20万円
・2年満期：20万円
・3年満期：20万円
・4年満期：20万円
・5年満期：20万円
1年経って「1年満期」の債券が償還されたら、その資金を新たに「5年満期」の債券に再投資します。
これを繰り返すことで、常に一定の間隔で満期が到来するポートフォリオを維持します。
米国債は現在、利回りが魅力的な水準にあり、金利変動リスクを抑えながら安定した収益を狙う戦略として非常に有効です。
２．主なメリット
・金利変動リスクの分散
金利が上がっても下がっても、定期的に再投資するために、平均的な利回りを獲得できる。
・流動性と柔軟性
毎年（または、数か月おき）に一部が償還日になるため、現金が必要な時に一部を現金化しやすい。
・予測可能なキャッシュフロー
償還日が決まっているため、将来の資金計画（教育費や老後資金）が立てやすい。
２．主なデメリットと注意点
・爆発的な利益を望めない
金利低下局面で長期債に一点買いした場合のようなキャピタルゲイン（売却益）は狙いにくい。
・ 管理の手間
複数の債権を個別に管理し、満期毎に買い直す手間がかかる。
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米国債券のラダー戦略は、毎年、安定した利益とキャッシュを与えてくれます。
また、 株価暴落時にはクッションの役目を果たしてくれるので、とても安心です。
私のような年金生活者には、米国債券のラダー戦略がとてもあっているように思います。
それでは、また明日！
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